中國低空經濟
深度研究報告

執行摘要

中國低空經濟在2024年之後從地方試點與企業示範，進入國家級產業議題。它不是均勻灑下的「萬億藍海」，而是基礎設施密集、監管強約束、場景分化極大的產業。

2024年「低空經濟」進入政府工作重點，2024-2025年各省市密集出台行動方案，深圳、廣州、合肥、成都、南京、蘇州、杭州、上海、北京、海南等地把低空經濟納入新質生產力、城市治理和先進製造佈局。產業真正的主戰場有三層：

1. 低空空域治理：空域分類、航線審批、飛行服務站、低空監管平台、城市低空數字底座。
2. 飛行器與基礎設施：工業無人機、物流無人機、eVTOL、直升機、通航飛機、起降場、充換電、維修、保險。
3. 可收費場景：巡檢、農業植保、測繪、應急、物流、文旅、城際接駁，最後才是高密度城市空中出行。

目前最成熟的是工業無人機與公共服務場景，如電力巡檢、農林植保、測繪、消防應急、警務、海事、水利、環保等；其次是固定航線物流與文旅觀光；最不成熟但想像空間最大的是載人 eVTOL 城市/城際交通。

市場規模口徑差異很大，但共識是高速增長。AP 引述國家信息中心研究者稱，中國 2023 年低空經濟相關營業額約 5,060 億元人民幣，約佔 GDP 0.4%，到 2035 年有望達 3.5 萬億元人民幣。Business Insider 引述 Reuters 口徑稱，低空經濟到 2030 年可能達 2,790 億美元，約合人民幣 2 萬億元級別。同時，截至 2024 年 6 月，中國註冊無人機已約 187 萬架。

低空經濟短期不是「萬億藍海均勻灑下去」。未來 3-5 年最可能率先跑通的是高頻剛需、固定航線、低載荷、可監管、可保險的場景；而城市飛行出租車需要更長時間，取決於適航審定、空域容量、起降點密度、電池性能、公眾接受度和事故率。

為什麼是現在

中國低空經濟升溫的關鍵不是某個單一技術突破，而是政策、產業與地方財政轉型疊加。

政策窗口打開

• 低空經濟被納入新質生產力與戰略性新興產業敘事，地方政府有動機打造新產業名片。
• 2024 年起，《無人駕駛航空器飛行管理暫行條例》正式施行，無人機飛行從灰色管理進入更明確的分類監管階段。
• 地方政府開始把「低空經濟」從招商口號推進到航線、起降點、飛行服務平台、測試基地、補貼政策和示範場景。
• 深圳、廣州等地推出 eVTOL 認證、航線運營、基礎設施建設相關激勵。AP 報導稱，深圳對取得載人 eVTOL 相關認證的企業設有最高 1,500 萬元人民幣級別獎勵。

技術條件接近可商用

• 中國在消費級與工業級無人機供應鏈上有全球優勢，深圳/珠三角聚集了整機、飛控、雲台、電機、電調、電池、碳纖維、視覺感知和通信模組企業。
• 5G-A、北斗、高精地圖、AI 視覺、毫米波雷達、低氣象、邊緣計算開始進入試點。
• eVTOL 的適航審定開始出現中國樣本。AP 報導稱，中國民航局已向億航 EH216-S 授予可開展商業載客服務的相關證照，該機最高速度約 130 公里/小時、最大航程約 30 公里。
• 大載重無人貨機開始驗證。Business Insider 報導稱，中國 2024 年測試了一款可載重約 4,400 磅的大型無人貨運飛機；鳳鳴通航機場首飛約 20 分鐘。

需求側有真場景

• 地理需求：山區、海島、跨江跨海、景區、偏遠鄉鎮，地面交通成本高。
• 城市需求：即時配送、應急醫療、消防、治安巡查、大型活動保障。
• 工業需求：電網、油氣管線、光伏風電、鐵路、公路、水庫、礦山。
• 農業需求：植保、播撒、遙感、病蟲害監測。
• 政府需求：城市治理、災害救援、低空安防、公共安全。

市場規模與發展階段

口徑差異大但共識是高速增長。投研時應拆成裝備、運營、基建與平台三個口徑，不能簡單相加。

市場規模口徑

這些數字不能簡單相加，因為低空經濟統計通常會把製造、運營、服務、基建、培訓、保險、數據平台和部分通航活動放入同一籃子。投研時應拆成三個口徑：裝備市場（整機、零部件、電池、通信導航、維修備件）、運營市場（物流、巡檢、文旅、公共服務、載人交通）、基建與平台市場（起降點、低空管理平台、飛行服務、氣象、保險、數據服務）。

發展階段判斷

應用場景成熟度

從高成熟度的工業巡檢，到中高成熟度的城市配送，到中成熟度的文旅，再到早期的載人eVTOL城市交通。

高成熟度：工業巡檢與公共服務

最值得優先關注：電網、油氣管線、光伏、風電、鐵路、公路、橋梁巡檢；水利、林草、自然資源、環保監測；消防偵察、應急通信、災害勘察、物資投送；公安、海事、邊防、城市管理。這類場景的共同特點是：客戶明確、付費方集中、替代人工危險作業、數據價值高、飛行路徑相對固定。

中高成熟度：城市即時配送與特種物流

美團、順豐豐翼等企業已在深圳、北京、上海及跨城/跨水域場景做了較多示範。Business Insider 2025 年報導，美團在深圳公園等場景使用無人機把食品飲品送到固定取貨亭，約 20 分鐘到達。低空物流真正適合的不是所有外賣，而是景區、校園、園區、醫院、海島、山區、跨江跨海；醫療檢測樣本、血液、急救藥品；高時效高價值小件；地面交通繞行成本高的固定航線。Business Insider 還報導，順豐旗下豐翼曾開通深圳至中山的商業貨運無人機航線，約 43 英里，單程可在 45 分鐘內完成，較地面節省近 1 小時。

中成熟度：低空文旅

文旅是載人 eVTOL 和直升機最可能先落地的 C 端場景，因為航線封閉或半封閉、安全邊界清晰，單次客單價高，起降點可控，監管可先從「同點起降觀光」開始。但文旅場景也有天花板：受天氣、噪音、景區承載、事故輿情和客流季節性影響，難以單獨支撐 eVTOL 大規模產能。

早期：載人 eVTOL 城市交通

載人 eVTOL 是低空經濟中最具傳播性的方向，但商業化最難：電池限制航程和載重，城市起降點密度不足，噪音風場建築物遮擋低氣象複雜，需要極高安全冗餘與公眾信任，單位經濟模型高度依賴飛行頻次和維保效率。因此，2030 年前更可能先出現「機場接駁、景區觀光、城市群短途、商務包機」等有限場景，而不是大規模取代出租車。

商業模式分析

硬件銷售、運營服務、城市低空平台、「低空+」行業解決方案——越往後越接近穩定現金流。

硬件銷售模式

整機企業通過銷售無人機、eVTOL 或貨運無人機獲得收入。優點是收入確認直接，缺點是毛利和週期受產能、補貼、認證、交付節奏影響大。載人 eVTOL 企業若只靠賣飛機，可能面臨客戶少、使用率低、售後維保重的問題。

運營服務模式

運營商按航線、任務、里程、架次、包年服務收費。這是更健康的模型，因為低空經濟的價值來自「完成任務」而不只是「擁有飛行器」。適用場景：電力巡檢按公里/站點/年框架收費；醫療物流按航線和時效收費；景區觀光按座位/架次收費；城市治理按平台和任務包收費。

城市低空平台模式

地方國資或平台公司建設低空運營管理平台，接入空域申請、飛行計畫、監視識別、氣象、應急、數據留痕與航線管理。收入可能來自政府購買服務、航線運營服務費、起降點與充電設施租用、數據服務與保險風控、培訓認證檢測服務。這類平台具備公共基建屬性，短期盈利不一定強，但可能掌握區域低空入口。

「低空+」行業解決方案

未來更有價值的不是賣一架無人機，而是賣完整解決方案：低空+電網（自動巡檢、缺陷識別、工單系統）；低空+醫療（樣本/血液/藥品配送、冷鏈、應急通道）；低空+應急（災害態勢感知、通信中繼、物資投送）；低空+文旅（航線、票務、保險、起降點、景區運營）；低空+城市治理（日常巡查、違建識別、河道監測、交通事件感知）。

競爭格局

未來勝出者不是「飛得最炫」的企業，而是有真實高頻場景、能處理監管空域保險維保、具備長期安全記錄的企業。

可能勝出的企業特徵

• 有真實高頻場景，而非只做演示飛行。
• 能處理監管、空域、保險、維保和客戶交付。
• 具備長期安全記錄。
• 產品可批量製造、可維修、可升級。
• 能把飛行數據沉澱為調度、風控和成本優勢。

硬件企業的風險

硬件企業容易陷入：取證週期長、研發燒錢、交付不及預期、客戶使用率不足、地方補貼退坡後訂單減少、同質化競爭導致價格戰。

運營平台的機會

運營平台若能掌握航線、起降點、客戶合同和飛行數據，可能更接近低空經濟的「長期入口」。這類企業不一定最會造飛機，但最懂如何把飛行變成可持續服務。

2026-2030 趨勢判斷

基建先於載人交通變現；政府與企業剛需場景先盈利；物流從特殊航線向固定節點擴張；eVTOL 先文旅再接駁；地方平台公司成為關鍵角色。

1. 判斷一：低空基建會先於載人交通變現。低空監管平台、飛行服務站、起降點、通信導航監視、低氣象、反制系統會先於大規模飛行出租車成熟。
2. 判斷二：政府與企業剛需場景先盈利。公共服務和工業巡檢是最容易形成穩定收入的方向，不依賴大眾消費習慣改變。
3. 判斷三：物流從特殊航線向城市固定節點擴張。低空物流不是全面取代騎手或卡車，而是補充「地面繞行成本高、時效價值高、航線可控」的場景。
4. 判斷四：eVTOL 先文旅，再接駁，最後才是空中出租車。落地順序：同點起降文旅觀光 → 景區/園區/海島短途接駁 → 機場到商圈城市群短途 → 更高密度城市空中出行。
5. 判斷五：地方平台公司會成為關鍵角色。在中國制度環境下，低空經濟不會完全由純市場自發鋪開，地方國資平台、交通集團、城投、機場集團、通航公司和頭部民企會形成混合運營格局。

關鍵觀察指標

未來 12-24 個月，建議持續跟蹤以下十項指標。